山东钢铁拟募集资金不超过50亿元,募集的资金将全部用于增资山东钢铁集团日照有限公司实施日照钢铁精品基地项目。
1. 业绩大亏,欲定增解困
山东钢铁2014年前三季亏损9.91亿元。建设日照钢铁精品基地项目,官方说法为,有助于扩充高端产能,促进产品结构进一步升级,山东钢铁还将进一步取得日照公司控股权。
2. 项目“背景深”、位置佳
目前,对日照公司的评估及向山东省国资委[微博]的评估备案工作正在进行。山东是国家确定的钢铁产业结构调整的唯一试点省份,日照公司拥有良好的港口资源,海路、陆路便捷,可减少原材料进口成本和产品运输成本。
3. 日照公司,并非日照钢铁
对于此次的收购对象,有传言误认为是日照钢铁。早在2009年,山钢有意收购日照钢铁,最终形成山钢以现金出资收购日钢67%股权的方案。但签订5年之后,重组方案一直处于胶着状态。
4. 劲敌之争各执一词
2013年日照公司亏损1001万元;日照钢铁同年销售收入451亿元,实现利税20.26亿元。山钢集团相关人士认为,因为产品不同,和日钢没有同业竞争。但日钢控股方面认为有一定竞争。
目前钢铁行业产能依然严重过剩,今年以来需求明显下滑导致钢价持续下跌。由于需求总体依然向下,产能调整尚需存量出清。因此,钢铁行业整体疲弱之势短期较难改变,公司在这种环境下收购并增资钢铁基地存在一定压力。
日照公司项目建成后和日照钢铁有竞争关系,谁能赢得市场主要看产品是否优质。我认为民企对于市场的敏感度和反应能力可能比国企强,且日照钢铁更有经验。