维持“增持”,维持目标价26.5元。中兴此次和国网的合作将为其在无线充电领域的放量探索成熟模式,以此为切入点抢占车联网入口的差异化竞争战略更迈进一步。我们判断公司2014-2016年业绩将保持稳健增长态势,EPS为0.77/1.02/1.22元,维持目标价26.5元,维持“增持”。
携手国网新设合资公司,成都模式放量在即。据C114报道,中兴通讯子公司中兴新能源汽车与国家电网四川省电力公司达成协议,在成都组建合资公司,结合中兴通讯领先的无线充电解决方案,在传统集中式充电模式的基础上分布式建设无线汽车充电站,计划2015年在成都投入1000辆支持无线充电的巴士。我们认为,自2014年9月份在襄阳发布首条示范线以来,公司在技术、市场等方面推进迅速,此次在四川设立合资公司更从根本上解决了“充电难”问题,并有望将“成都模式”打造完善后向全国推广。
以无线充电切入车联网,走差异化竞争之路。与市场不同的观点在于,我们认为无线充电只是公司从更高层面切入车辆网的抓手,通过普及无线充电,中兴与各地政府、车企建立了合作关系,从此前的通信设备、终端产品跨入汽车。在4G快速推进的同时,公司未雨绸缪发掘跨界机遇,将无线充电作为差异化竞争的首个落子点。除此以外,中兴还通过发布安全手机、发起安全产业联盟,打造安全终端产业链。
