昨日大盘呈现继续反弹的态势，个股的活跃度有所回升。食品饮料板块表现较为出色，该板块指数涨幅位居申万行业指数涨幅榜第一位，其中优质股G五粮液、G老窖等大幅上扬。实际上，食品饮料板块近期的表现一直较为抢眼，究其原因，笔者以为与新发基金入市建仓有莫大的关系。
近两个月以来，新发成立的股票型和混合型基金规模已达800亿元。按照基金契约，这些基金正处于逐步建仓的过程中。从目前基金的投资策略看，首先认为市场短期风险依旧存在，一是周边股市下跌对国内构成一定压力；二是国内经济存在进一步调控的预期，5月份固定资产投资增长率再次突破30%，达到2004年8月份以来的高点，这表明前期宏观调控的目标没有达到，优化结构的目标面临新的挑战，这种形势迫使国家有可能会出台进一步紧缩政策；三是大型国企股IPO对市场资金构成明显的分流压力。
尽管上述负面因素客观存在，但鉴于中国GDP超过9％的高速增长、人民币每年3%－5%的升值预期、股权分置改革赋予A股更多的价值增量等因素的存在，A股中部分优势企业具有相当显著的投资价值，市场依旧具有局部的投资机会。因此，考虑到目前国内经济调控重点主要是投资规模以及贸易摩擦增加等因素，新基金目前布局消费品行业中优质个股有其必然性，这就是近期食品饮料、医药等消费品行业中的优质个股跑赢市场的根本原因所在。
